| Liite 17. Eläkesaamiset | |||
| Konsernilla on useita eläkejärjestelyjä eri toimintamaissa. Suomessa henkilökunnan lakisääteinen eläketurva on järjestetty työeläkevakuutusyhtiöiden kautta ja vapaaehtoinen lisäeläketurva pääosin Keskon Eläkekassan kautta. Työeläkevakuutusyhtiössä hoidettu lakisääteinen eläketurva on maksuperusteinen eläkejärjestely. Keskon Eläkekassan myöntämä lisäeläketurva on etuuspohjainen eläkejärjestely. | |||
| Ulkomaisista tytäryhtiöistä Norjassa on eläkejärjestely, joka luokitellaan etuuspohjaiseksi eläkejärjestelyksi. Norjan etuuspohjaiseen järjestelyyn liittyvän nettovelan määrä 31.12.2015 oli 0,3 milj. euroa (0,6 milj. euroa). Norjan etuuspohjaista eläkejärjestelyä ei ole sisällytetty alla oleviin taulukoihin, koska sen vaikutus konsernin lukuihin on merkityksetön. Muissa ulkomaisissa tytäryhtiöissä olevat eläkejärjestelyt hoidetaan paikallisten määräysten ja käytännön mukaan ja ne ovat maksuperusteisia eläkejärjestelyitä. | |||
| Keskon Eläkekassa | |||
| Keskon Eläkekassa on osakkaidensa oma eläkelaitos, joka tarjoaa lisäeläketurvan niille toimintapiiriin kuuluville työntekijöille, jotka ovat jäseninä Eläkekassan A-osastossa. A-osasto on suljettu 9.5.1998. Kassan sääntöjen mukaisten ehtojen täyttyessä jäsenille myönnetään vanhuuseläke 60−65 vuoden ikäisenä. Kassan myöntämän eläkkeen määrä on kassan sääntöjen perusteella lasketun henkilön eläkepalkkaan perustuvan eläkkeen ja lakisääteisen eläketurvan erotus. Yksittäisen kassan jäsenen eläkkeen määrään vaikuttavat yksilöllisesti lasketun eläkepalkan lisäksi henkilön jäsenyysaika Eläkekassassa. Eläkekassaan kuului vuoden 2015 lopussa 2 763 jäsentä, joista aktiiveja oli 662 ja eläkkeen saajia 2 101. Kesko-konsernin osuus Eläkekassan velvoitteesta on 96,7 % (97,1 %). Liitetiedoissa on esitetty Kesko-konsernin osuus Eläkekassasta lukuun ottamatta varojen jakautumista omaisuusryhmittäin ja velvoitteen maturiteettijakaumaa. | |||
| Eläkekassan toimintaa säätelee kassan sääntöjen lisäksi vakuutuskassalaki, lain nojalla annetut asetukset sekä viranomaisohjeet, ja kassan toimintaa valvoo Finanssivalvonta. Säädökset sisältävät määräyksiä mm. eläkevelvoitteen laskentaan ja velvoitteen kattamiseen liittyen. Eläkevelvoitteen tulee olla täysimääräisesti katettu järjestelyyn kuuluvilla varoilla, tilapäistä katevajausta sallitaan vain poikkeuksellisesti. Lisäksi säädökset sisältävät yksityiskohtaisia määräyksiä eläkevelvoitteen katteena olevan omaisuuden katekelpoisuudesta ja sijoitusriskien hajauttamisesta. | |||
| Kesko-konserni ennakoi, että se ei maksa kannatusmaksua Eläkekassalle vuoden 2016 aikana. | |||
| Taseen etuuspohjainen eläkesaaminen määräytyy Keskon Eläkekassan osalta seuraavasti: | |||
| Milj. € | 2015 | 2014 | |
| Etuuspohjaisen velvoitteen nykyarvo | -266,1 | -289,3 | |
| Järjestelyn varojen käypä arvo | 442,4 | 436,5 | |
| Nettomääräinen saaminen taseessa | 176,4 | 147,2 | |
| Taseen nettomääräisen saamisen muutos: | |||
| Tilikauden alussa | 147,2 | 170,2 | |
| Tuloslaskelmaan kirjatut tuotot/kulut | 0,5 | 1,9 | |
| Uudelleenarvostus | 28,8 | -24,6 | |
| Suoritukset järjestelyyn ja järjestelyn kulut | -0,4 | -0,2 | |
| Tilikauden lopussa | 176,4 | 147,2 | |
| Milj. € | Etuuspohjaisen velvoitteen nykyarvo |
Järjestelyn varojen käypä arvo |
Yhteensä |
| 1.1.2015 | -289,3 | 436,5 | 147,2 |
| Tilikauden työsuoritukseen perustuva meno | -2,8 | -2,8 | |
| Korkomeno/-tuotto | -6,5 | 9,8 | 3,3 |
| -9,3 | 9,8 | 0,5 | |
| Uudelleenarvostus | |||
| Varojen tuotto | 11,5 | 11,5 | |
| Demograafiset muutokset | 0,6 | 0,6 | |
| Rahoitusolettamamuutokset | 9,0 | 9,0 | |
| Kokemusperäiset muutokset | 7,7 | 7,7 | |
| 17,4 | 11,5 | 28,8 | |
| Suoritukset järjestelyyn ja järjestelyn kulut | -0,4 | -0,4 | |
| Maksetut etuudet | 14,5 | -14,5 | 0,0 |
| 31.12.2015 | -266,4 | 442,8 | 176,4 |
| Milj. € | Etuuspohjaisen velvoitteen nykyarvo |
Järjestelyn varojen käypä arvo |
Yhteensä |
| 1.1.2014 | -247,5 | 417,7 | 170,2 |
| Tilikauden työsuoritukseen perustuva meno | -4,3 | -4,3 | |
| Korkomeno/-tuotto | -8,6 | 14,7 | 6,1 |
| -12,9 | 14,7 | 1,9 | |
| Uudelleenarvostus | |||
| Varojen tuotto | 19,2 | 19,2 | |
| Demograafiset muutokset | |||
| Rahoitusolettamamuutokset | -48,4 | -48,4 | |
| Kokemusperäiset muutokset | 4,5 | 4,5 | |
| -43,9 | 19,2 | -24,6 | |
| Suoritukset järjestelyyn ja järjestelyn kulut | -0,2 | -0,2 | |
| Maksetut etuudet | 14,9 | -14,9 | 0,0 |
| 31.12.2014 | -289,3 | 436,5 | 147,2 |
| Järjestelyyn kuuluvien varojen jakautuminen omaisuusryhmittäin 2015 | |||
| Milj. € | Noteeratut | Noteeraa- mattomat |
Yhteensä |
| Eurooppa | |||
| Oman pääoman ehtoiset instrumentit | 89,7 | 43,0 | 132,7 |
| Vieraan pääoman ehtoiset instrumentit | 26,5 | 31,6 | 58,1 |
| Sijoitusrahastot | 30,3 | 18,4 | 48,7 |
| Kiinteistöt | - | 159,3 | 159,3 |
| Yhdysvallat | |||
| Oman pääoman ehtoiset instrumentit | 6,0 | - | 6,0 |
| Sijoitusrahastot | 27,8 | - | 27,8 |
| Muut maat | |||
| Sijoitusrahastot | 26,5 | - | 26,5 |
| Yhteensä | 206,8 | 252,3 | 459,1 |
| Järjestelyyn kuuluvien varojen jakautuminen omaisuusryhmittäin 2014 | |||
| Milj. € | Noteeratut | Noteeraa- mattomat |
Yhteensä |
| Eurooppa | |||
| Oman pääoman ehtoiset instrumentit | 90,5 | 33,5 | 124,0 |
| Vieraan pääoman ehtoiset instrumentit | 23,7 | 27,2 | 50,9 |
| Sijoitusrahastot | 14,3 | 19,1 | 33,4 |
| Kiinteistöt | - | 181,1 | 181,1 |
| Yhdysvallat | |||
| Oman pääoman ehtoiset instrumentit | 11,2 | - | 11,2 |
| Sijoitusrahastot | 26,6 | - | 26,6 |
| Muut maat | |||
| Sijoitusrahastot | 21,7 | - | 21,7 |
| Yhteensä | 188,0 | 260,9 | 448,9 |
| Milj. € | 2015 | 2014 | |
| Käypään arvoon sisältyy Kesko Oyj:n osakkeita | 15,7 | 14,6 | |
| Käypään arvoon sisältyy Kesko-konsernin vuokraamia kiinteistöjä | 186,1 | 181,1 | |
| Keskeiset vakuutusmatemaattiset oletukset: | |||
| 2015 | 2014 | ||
| Diskonttauskorko | 2,30% | 2,30% | |
| Palkankorotusoletus | 2,20% | 2,50% | |
| Inflaatio | 1,70% | 2,00% | |
| Eläkkeiden odotettu kasvu | 1,90% | 2,10% | |
| Odotettu keskimääräinen jäljellä oleva työssäoloaika, vuotta | 10 | 11 | |
| Eläkevelvoitteiden painotettu keskimääräinen voimassaoloaika ja diskonttaamattomien eläkevelvoitteiden oletettu maturiteettijakauma | |||
| 2015 | 2014 | ||
| Eläkevelvoitteiden painotettu keskimääräinen voimassaoloaika, vuotta | 15 | 15 | |
| Diskonttaamattomien eläkevelvoitteiden oletettu maturiteettianalyysi, milj. € | |||
| Alle 1 vuosi | 15,2 | 15,5 | |
| 1−10 vuotta | 118,6 | 126,6 | |
| 10−20 vuotta | 111,5 | 122,7 | |
| 20−30 vuotta | 77,5 | 88,2 | |
| Yli 30 vuotta | 71,5 | 84,2 | |
| Yhteensä | 394,3 | 437,3 | |
| Suomen eläkeuudistus | |||
| Suomen lakisääteistä eläketurvaa on päätetty uudistaa ja muutokset astuvat voimaan 1.1.2017. Uudistusten tavoitteena on pidentää työuria, jotta lakisääteisen työeläkejärjestelmän rahoitus ja riittävä eläketurva voidaan taata myös tulevaisuudessa. | |||
| Eläkeuudistuksen arvioitu vaikutus konsernin etuuspohjaisiin lisäeläkejärjestelmiin on otettu huomioon 31.12.2015 tilinpäätöksen eläkevelvoitteen määrää laskettaessa sellaisten eläkelupausten osalta, joihin uudistus vaikuttaa ilman erillistä päätöstä. Eläkeuudistuksen johdosta etuuspohjaisen eläkevelvoitteen nykyarvo kasvoi 2 milj. euroa ja muutos sisältyy vakuutusmatemaattisiin voittoihin ja tappioihin. Niissä tapauksissa, joissa eläkeuudistuksen vaikutukset lisäeläkejärjestelyn etuuspohjaisen eläkevelvoitteen määrään edellyttävät erillistä päätöksentekoa, kirjataan mahdolliset vaikutukset sillä tilikaudella, jolloin päätökset tehdään. | |||
| Eläkejärjestelyyn liittyvät riskit | |||
| Varoihin liittyvät riskit | |||
| Eläkekassan sijoitusomaisuus sisältää kiinteistöjä, osakkeita ja osakerahastoja, pääomarahastoja sekä pitkä- ja lyhytaikaisia korkosijoituksia. Eläkekassan sijoituspolitiikassa määritellään omaisuuslajikohtaiset sijoitusrajoitteet sekä sallitut sijoituskohteet. Eläkekassan hallituksen vuosittain vahvistama sijoitussuunnitelma sisältää sijoitusallokaatio- ja tuottotavoitteet aina vuodeksi eteenpäin. Sijoitustoiminnan tavoitteena on huolehtia sijoitusten tuotosta ja rahaksi muutettavuudesta turvaavasti sekä sijoitusten asianmukaisesta monipuolisuudesta ja hajauttamisesta. Vuositasolla tavoitteena on ylittää Eläkekassan vastuumenot ja hoitokulut, jolloin osakkailta ei tarvitse periä kannatusmaksua. Pitkän aikavälin sijoitustoiminnan tuottotavoite on 5,0 %. Sijoitustoiminnan riskejä hallitaan seuraamalla jatkuvasti markkinatilanteen kehitystä ja analysoimalla sijoituskohteiden tuotto- ja riskipotentiaalin riittävyyttä. Tuotot verrattuna valittuihin vertailuindekseihin ja sijoitusten jakauma raportoidaan kuukausittain. Sijoitustoiminnan toteutunut tuotto oli 6,5 % vuonna 2015. | |||
| Mikäli sijoitusomaisuuden tuotto alittaa etuuspohjaisen eläkevelvoitteen nykyarvon laskennassa käytetyn diskonttauskoron, voi eläkejärjestelyyn syntyä alijäämä. Omaisuuden hajauttamisella pyritään pienentämään tätä riskiä vaihtelevissa taloudellisissa olosuhteissa. Mikäli eläkejärjestelyyn syntyy alijäämää siten, ettei eläkevelvoite ole täysimääräisesti katettu, on Eläkekassan osakkailla velvollisuus maksaa kassaan kannatusmaksua vastuun kattamiseksi. IAS 19 -standardin mukaan laskettuna eläkejärjestelyyn kuuluvien varojen arvo ylitti velvoitteen määrän 176,4 milj. eurolla 31.12.2015. Eläkekassaa koskevat paikalliset säännöt voivat johtaa kannatusmaksuvelvollisuuden syntymiseen myös tilanteissa, joissa IAS 19 velvoite on täysin katettu. Tällöin perityn kannatusmaksun määrä kasvattaa IAS 19 eläkesaamisen määrää. | |||
| Velvoitteeseen liittyvät riskit | |||
| Etuuspohjaisen eläkevelvoitteen määrään voivat vaikuttaa yleisen korkotason lisäksi lakisääteisen eläketurvan muutokset, tulevat palkankorotukset, eläkkeiden indeksikorotukset sekä muutokset odotettavissa olevassa eliniässä. Eläkekassan sääntöjen mukainen kassan jäsenelle annettu eläkelupaus on sidottu eläkepalkan määrään ja se on elinikäinen etuus. Eläkkeensaajan kokonaiseläkkeen määrä koostuu lakisääteisestä eläkkeestä ja kassan tarjoamasta lisäeläkkeestä. Palkankorotukset kasvattavat tulevan eläkkeen määrää. Jos muutokset lakisääteisessä eläketurvassa, kuten eläkeiäin nosto tai eläketurvan heikennys kompensoitaisiin eläkkeen saajalle lisäeläkkeessä, kasvattaisivat muutokset etuuspohjaisen eläkevelvoitteen määrää. Tulevien eläkkeiden määrää tarkistetaan eläkejärjestelyn ehtojen mukaan vuosittain indeksikorotuksella. Odotettavissa olevan eliniän pidentyminen kasvattaa eläkevelvoitteen määrää. | |||
| Yleisen korkotason ja korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen markkinatuoton muutokset vaikuttavat etuuspohjaisen eläkevelvoitteen nykyarvon määrään. Korkotason laskiessa etuuspohjaisen eläkevelvoitteen nykyarvon määrä kasvaa. Koska eläkekassan sijoitusomaisuus sijoitetaan ja tuottotavoitteet asetetaan pitkällä aikavälillä, ei sijoitusten vuosituoton muutos välttämättä korreloi lyhyellä aikavälillä etuuspohjaisen eläkevelvoitteen diskonttokoron muutoksen kanssa. | |||
| Herkkyysanalyysi | |||
| Seuraavassa taulukossa on esitetty etuuspohjaisen eläkevelvoitteen herkkyys keskeisissä oletuksissa tapahtuville muutoksille. | |||
| Vakuutusmatemaattinen oletus | Oletuksen muutos |
Vaikutus etuuspohjaisen eläkevelvoitteen määrään, lisäys |
Vaikutus etuuspohjaisen eläkevelvoitteen määrään, vähennys |
| 2015 | |||
| Diskonttauskorko | 0,50% | -6,80% | 7,60% |
| Palkankorotusoletus | 0,50% | 1,40% | -1,40% |
| Eläkkeiden odotettu kasvu | 0,50% | 6,00% | -5,40% |
| 2014 | |||
| Diskonttauskorko | 0,50% | -6,90% | 7,80% |
| Palkankorotusoletus | 0,50% | 1,40% | -1,40% |
| Eläkkeiden odotettu kasvu | 0,50% | 6,00% | -5,40% |
| Herkkyysananalyysin vaikutukset on laskettu niin, että oletuksen muutoksen vaikutusta laskettaessa on kaikkien muiden oletusten oletettu pysyvän ennallaan. Käytännössä tämä ei ole todennäköistä, ja joissakin oletuksissa tapahtuvat muutokset saattavat korreloida keskenään. Etuuspohjaisen velvoitteen herkkyysanalyysi on laskettu käyttäen samaa menetelmää kuin on käytetty taseeseen merkittävää eläkevelvoitetta laskettaessa. | |||
